산업통상부

2017년 3분기(누적) 외국인직접투자 동향

대내외 불확실성 확대에도 불구하고, 견고한 외국인투자 장기상승세 유지   - 신고 135.9억 달러 (△9.7%), 도착 80.0억 달러 (+9.1%) -

1. 종합 평가

◈ ‘17년 3분기(누적) 외국인직접투자는 신고기준으로 전년동기 대비 9.7% 감소한 135.9억 달러, 도착기준으로는 9.1% 증가한 80.0억 달러를 기록   ◈ 상반기 감소세를 보인 도착금액이 증가세로 반등하면서, 외국인투자의 장기 상승추세를 견고하게 유지

 

□ 이러한 실적은 지정학적 위험, 신보호무역주의 확산, 미국 금리인상 등 대내외 정치·경제환경이 긍정적이지만은 않은 상황에서 외국인투자의 장기적 상승세를 유지한 것으로 평가

 

ㅇ 특히, 미·중·일 주요국으로의 외국인직접투자(FDI)가 전반적으로 감소하는 상황*에서 신고·도착 모두(3분기 누적) 1962년 통계집계 이후 역대 3번째 실적을 달성

 

* 주요국 외국인직접투자(IFDI)의 감소세(’17.1～6월): 미국 △48.8%, 중국 △5.4%, 일본 △63.7%, 유럽연합(EU) (+22.0%)

□ 3분기 외국인투자의 주요특징으로 상반기 감소세를(△4.4%) 보인 도착금액이 3분기에(누적) 증가세(+9.1%)로 반등한 것으로

 

* 3분기(7.1～9.30) 기준도 전분기(‘17.2Q)대비 24.1%, 전년동기대비 31.6% 각각 증가

 

ㅇ 이는 최근의 외교안보적 상황에도 외국인투자가의 우리경제에 대한 신뢰가 여전하며, 투자가 계획대로 원만하게 이행되고 있는 것을 의미

 

2. 국가별 동향

 

◈ (상승·보합세) 일본은 4분기 연속증가하며 분기별로는 ‘12.4Q이후 최고치, 미국은 신고는 보합세이나 도착이 증가세를 보이며 상반기 상승추세 지속   ◈ (감소세) 유럽연합(EU)는 1억 달러 이상 대형 인수합병(M&A)형 투자감소(△63.1%)로 감소, 중국은 전체 해외직접투자액(OFDI) 감소의 영향으로 감소 * 중국 외 중화권은 서비스업 중심 증가(+6.1%)

 

󰊱 미국 (신고 29.0억 달러 △5.5%, 도착 8.2억 달러 +5.4%)

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 12.3억 달러 (+50.1%), 서비스 16.8억 달러 (△25.6%)

 

ㅇ 금리인상(3·6월), 세제개편안, 국내복귀(리쇼어링) 정책의 우려에도 불구 신고는 소폭감소(△5.5%)에 그쳤고, 도착이 증가세를 보임(+5.4%)

 

* 미국 3분기 누적 도착: (’16년) 7.8억 달러 → (’17년) 8.2억 달러

 

ㅇ 업종별로, 화공(+128%), 전기·전자(+3,859%), 자동차(+2.6%) 증가세에 힘입어 제조업(+50.1%)은 증가했으나, 금융·보험(△28.0%) 등 서비스업(△25.6%)은 감소

 

- 다만, 클라우드 컴퓨팅, 사물인터넷(IoT), 모바일 소프트웨어 개발, 저온저장시스템(콜드체인) 등 고부가가치 기술력을 지닌 미국기업의 한국으로 지속적으로 유입되면서 시장을 창출하는 점은 긍정적

 

󰊲 일본 (신고 16.9억 달러 +90.2%, 도착 7.6억 달러 +28.9%)

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 9.1억 달러 (+55.3%), 서비스 7.6억 달러 (+156.3%)

 

ㅇ 4분기 연속 증가세를 보이며 일본발 외국인직접투자(FDI)는 본격상승세, 분기실적도 전분기('17.2Q) 대비 큰 폭으로 증가(+110.5%)해 ‘12년 4분기 이후 최고치

 

* 일본 분기별 (신고, 억 달러) : (‘16.3Q) 1.9 → (4Q) 3.6 → ('17.1Q) 4.07 → (2Q) 4.1 → (3Q) 8.7

 

ㅇ 고령화에 따른 일본 내수시장 한계에 대응하고 국내기업과의 합작을 통한 세계시장 진출을 위해 한국투자를 확대하는 추세

 

- 특히 올해는 제조업투자(반도체, 화학)뿐 아니라 콘텐츠(게임), 정보기술(IT), 플랫폼(IoT·소프트웨어) 등 4차 산업혁명 관련 투자*가 본격화된 것이 특징

 

* ①온라인·모바일 게임, ②위치기반+IoT+공유 소프트웨어, ③가상현실(VR) 콘텐츠 플랫폼 등

󰊳 유럽연합(EU) (신고 31.5억 달러 △40.7%, 도착 30.8억 달러 +1.4%)

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 12.5억 달러 (+18.5%), 서비스 18.5억 달러 (△53.4%)

 

ㅇ “조세회피처를 통한 소득이전”에 대해 국제공조가 강화됨에 따라 유럽연합(EU)을 통한 1억 달러 이상 대형 인수합병(M&A)형 투자가 크게 감소한 것이 주요 원인

 

* 유럽연합(EU)발 1억 달러 이상 인수합병(M&A)형 투자 : (‘16.9월) 36.9억 달러 → (’17.9월) 13.6억 달러 (△63.1%)

 

ㅇ 유럽연합(EU) 경기회복에 따른 역내투자* 증가(인수합병(M&A)), 브렉시트 협상의 불확실성, 유로존 양적완화(QE) 축소 가능성 증대 등으로 역외투자 유인이 감소

 

* 올해 상반기(‘17.1H) 역내 (Europe to Europe) 인수합병(M&A) Deal 규모는 ’16년 전체인 1,500억 달러 대비 70%이상 증가한 2,500억 달러 수준 (블룸버그, ‘17.7월)

 

󰊴 중화권 (신고 36.4억 달러 △19.5%, 도착 19.7억 달러 △9.2%)

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 4.5억 달러 (△70.0%), 서비스 1.61억 달러 (△67.5%)

 

“1)중국外 중화권(싱·홍·말·대) (신고 30.4억 달러 +6.1%, 도착 18.4억 달러 △2.6%)”

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 2.6억 달러 (△67.2%), 서비스 27.7억 달러 (+33.6%)

 

ㅇ 홍콩·싱가폴·말레이시아·대만 등 중국외 중화권 국가는 서비스 부문 중심으로 투자가 증가*하였으나, 제조업은 전반적으로 부진

 

* 중국 제외 중화권 : 금융·보험(+106.8%), 음식·숙박(+606.4%), 부동산(+7.8%) 투자 증가

 

“2)중국 (신고 6.1억 달러 △63.4%, 도착 1.3억 달러 △53.7%)”

 

* 업종별 증감율(신고) : 제조 1.9억 달러 (△73.2%), 서비스 4.0억 달러 (△55.5%)

 

ㅇ 중국은 중국정부의 “해외직접투자 지도 지침”*(‘17.8월) 및 외환보유고 유지를 위한 외환송금 규제 등의 영향으로 대한(對韓)투자 감소

 

* 해외투자대상을 ①장려, ②제한, ③금지로 구분하여 가이드라인을 명문화하고, 조세·외환·보험 등 관련제도 정비와 “해외투자블랙리스트” 작성을 통해 실효성 확보(中 국무원)

 

- “제한”업종으로 지정된 “부동산, 호텔, 엔터” 분야 비중은 대한(對韓) 투자의 33%로(‘13～’17.9월) 파급효과가 큼 (17.3Q, 부동산 △63%, 음식·숙박 △87.4%)

 

ㅇ 중국의 해외직접투자(OFDI)는 한국뿐만 아니라 작년 3분기 이후 전반적으로 감소세를 보이고 있으며, 이러한 추세는 최근까지 지속됨

 

* 중국의 해외직접투자(OFDI) : 687억 달러 (△41.8%) (‘17.1～8월, 중국 상무부)

3. 업종별 동향

 

◈ (제조업) 주력산업 일부가 소폭감소 했으나 평년 수준의 규모를 유지했으며, 내수시장 확대에 따른 유망분야(고급소비재) 및 신산업(바이오) 투자가 큰 폭 증가   ◈ (서비스업) “디지털 경제” 및 “4차산업혁명 관련 분야”에 대한 투자가 본격화되고 있으며, “스타트업 생태계 구축”에 대한 외국인투자가의 관심 증대

 

󰊱 제조업은 전년동기 대비 3.5% 감소한 41.6억 달러을 기록 (신고기준)

 

* 제조 : 신고 41.6억 달러 (△3.5%), 도착 20.3억 달러 (△6.1%)

 

ㅇ 금속(+135.4%), 의약(+42.1%), 식품(+34.7%) 분야가 높은 증가세를 시현

 

* 알루미늄, 바이오의약품, 기능성 건강음료 등 내수가 급증하는 분야 투자증가

 

ㅇ 주력산업에 대한 투자는 일부 감소1)하였으나, 전세계적인 외국인직접투자(FDI) 하향세2)와 국제경쟁력을 갖춘 국내기업의 시장 진입장벽에 따른 영향으로 분석(전기·전자)

 

1) 화공(11.3억 달러, △4.0%), 기계·장비(2.5억 달러, △24.0%), 전기·전자(7.0억 달러, △28.0%)

 

2) 전세계 업종별 외국인직접투자(FDI ’11→’16년, 억 달러): 화공(586 → 241), 기계·장비(176 → 101), 자동차 (837 → 551) (UNCTAD)

 

󰊲 서비스업은 전년동기 대비 8.8% 감소한 93.3억 달러를 기록 (신고기준)

 

* 서비스 : 신고 93.3억 달러 (△8.8%), 도착 59.5억 달러 (+17.8%)

 

ㅇ 우수한 “자유무역협정(FTA)네트워크”를 활용하는 물류투자가(+104.5%) 증가했고, 정보기술(IT) 서비스, 게임, 콘텐츠 등 디지털 경제시대에 부합하는 신시장 창출형* 투자 활성화

 

* ① Y사 (O2O(Online to Offline) 플랫폼, 0.85억 달러), ②K사 (모바일 플랫폼(IoT+빅데이터+GPS, 3.5억 달러), ③L사 (모바일게임 개발, 1.1억 달러)

 

- 다만, 도소매(△22.4%), 금융·보험(△37.3%), 사업서비스업(△26.4%)은 감소

 

ㅇ 한편, 4차 산업혁명 관련기술(IoT, 핀테크 등)을 활용해 기술력을 지닌 유망 벤처·스타트업이 자금을 조달하는 “스타트업 생태계 구축” 투자 확산

 

* ① K사 (모바일결제(핀테크+빅데이터), 2억 달러), ②W사 (스타트업 공간공유 플랫폼, 0.5억 달러)

 

ㅇ 이는, “대형·제조업·그린필드”모델 외, “소규모·서비스업·스타트업”에 대한 투자가의 높아진 관심이 새로운 외투모델로 가시화되고 있음을 의미

4. 유형별 동향

 

◈ (그린필드형) 서비스업의 증가세를 바탕으로 보합세를 보이며 지정학적 리스크에도 불구 견조한 추세를 보임   ◈ (인수합병(M&A)형) 선진국 중심의 인수합병(M&A)시장 확대와 조세회피에 대한 국제공조 강화의 영향으로 큰 폭으로 감소

 

󰊱 그린필드형 투자는 고용창출효과가 큰 서비스업 부문의 증가세(+9.1%)에 힘입어 보합세(△0.3%)를 보이며 107.9억 달러 기록 (신고기준)

 

* 그린필드형 투자 : 신고 107.9억 달러 (△0.3%), 도착 50.7억 달러 (+4.9%)

 

ㅇ 지정학적 위험에도 불구 부지매입 및 공장·사업장설립의 장기적 투자에 대해 투자가는 변함없는 투자의향 표명(신고)과 투자이행(도착증가)을 시현

 

* ① 그린필드형·제조 : 30.5억 달러(△7.7%), ② 그린필드형·서비스 : 77.0억 달러(+9.1%)

 

󰊲 인수합병(M&A)형 투자는 유럽연합(EU) 등 선진국 중심의 인수합병(M&A)시장 활황의 영향으로 인해 전년동기대비 33.9% 감소한 27.9억 달러을 기록 (신고기준)

 

* 인수합병(M&A)형 투자: 신고 27.9억 달러 (△33.9%), 도착 29.3억 달러 (+17.3%)

 

ㅇ 미국 금리상승 여파에 따른 자본조달 비용 상승우려, 조세회피처에 대한 국제적 공조의 강화영향으로 인수합병(M&A)형 투자의 급격한 감소 발생

 

* ① 인수합병(M&A)형·제조 : 11.1억 달러(+10.2%), ② 인수합병(M&A)형·서비스 : 16.3억 달러(△48.6%)

5. 향후 정책 방향

 

□ 북핵 등 지정학적 위험과 세계 경제의 불확실성이 상존하고 있으나,

 

ㅇ ①일자리창출효과가 큰 분야중심으로 고위급 기업설명회(IR)실시, ②외국기업 및 투자가의 우려를 불식하기위한 국내외 소통강화, ③일자리 중심으로 외국인투자 관련 제도를 개편해 나갈 계획